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H股城商行回归A股新三板将成新大陆

时间:2018-09-21 11:38:50 来源:互联网 阅读:0次

本报 宋佳燕 深圳报道

城商行介入资本选择正多起来,部分在港上市城商行正转身回A股。目前,成功登陆H股的4家城商行中,两家已正式宣布回归A股。城商行在香港H股上市相对容易,但业内分析人士认为,城商行在A股上市利于搭建完善的境内外融资平台,H股的融资规模有限,也是城商行回归A股的另一原因。

此外,也有些中小银行选择了新三板,如齐鲁银行,以及排队等待的喀什农商行。新三板成为了中小银行IPO的“新大陆”。

赴港城商行回归A股进展

6月30日,哈尔滨临时股东大会通过《关于A股公开发行股票并上市方案》的议案。此前的5月12日,哈尔滨银行发布公告称,拟发行不超过36.66亿股A股,募集总额将不低于98.61亿人民币,募集净额将全数用于补充资本金。

这是继徽商银行之后,第二家宣布从H股回归A股市场的城商行。5月6日,徽商银行率先宣布,拟在A股发行不超过12.28亿股股票,并计划在未来一年内发行。该行的A股发行申请材料已在6月29日获得证监会受理。

城商行中首家登陆H股的重庆银行,A股回归节奏相对较慢。

“刚刚定向增发了,可能今年4季度完成,短期内不会启动A股上市。”21世纪经济报道从重庆银行总行知情人士处获悉。

6月25日,重庆银行在港交所宣布,拟发行8.1亿股新H股,每股认购价格为7.65港元,合计募集资金约61.97亿港元,同样用于补充资本。

实际上,回归A股是多家在港城商行的共同诉求

H股城商行回归A股新三板将成新大陆

。重庆银行董事长甘为民此前接受21世纪经济报道专访时表示,“只要政策允许,我们肯定会回归A股。” 徽商银行行长助理易丰在接受媒体采访时也有同样表态。

甘为民表示,“一般来说,企业上市至少要准备15个月,甚至更长时间,按照"三年没有新股权融资"的承诺,要回归A股,起码要在两年以后,才会开始准备了。”重庆银行于2013年11月份挂牌港交所,以此规划,该行A股挂牌计划快需要今年年底才启动。

四家赴港上市的城商行中,盛京银行在H股挂牌时间短,仅半年左右。针对是否有回归A股市场计划,其相关负责人对21世纪经济报道表示:“目前不便透露。”

根据盛京银行港交所披露的公告,由于H股成功上市,其A股上市申请的保荐人于2015年3月向中证监申请撤回A股上市申请,且中证监于2015年3月18日批准了该撤回申请。

纵观国内银行业的上市历程,赴港上市后回归A股的银行已有多个先例。早于2006年,中国银行成为IPO开闸后首家回归A股的商业银行,随后工行、建行、交行等,都经历了股份制改革、挂牌H股再回归A股的曲线上市路径。工行和农行则选择了A+H股同时上市。

A股的诱惑

自北京银行、南京银行和宁波银行之后,A股对城商行已冰封八年。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为,一方面是目前上市的16家银行市场权重过高,市值规模超过了市场的一半;另一方面,银行上市再融资需求非常强,再融资总会导致市场波动。与此同时,等待上市的城商行股权的复杂性和高度扩张的冲动使得监管层不得不保持慎重。

在A股等候多年无果后,多家城商行转道香港。易丰对外表示,排队上市企业曾经一度接近900家,香港资本市场发行上市就显得容易许多。

而对于此时回归A股的缘由,易丰表示,香港市场对中国大陆的金融市场和商业银行的经营不够了解,估值偏低。同时,A股上市不仅提供了一条融资渠道,更重要的是为其搭建了完善的境内外融资平台。

从已在A股上市的城商行来看,发展较为迅猛。 如北京银行,截至去年末,资产规模达1.5万亿元。此外,南京银行、宁波银行资产规模也超过5000亿元,资产年增速均达到10%以上。

业内分析人士认为,H股的融资规模有限,也是这些城商行回归A股的一大原因。

从目前A股的市场环境来看,回归A股上市被认为是大势所趋。

“一方面,对于这些中资企业来说,他们的主要客户群和市场目前还集中在内地,回归可以完善内地市场;另一方面,目前A股行情火爆,而且这种行情应该会持续一段时间,加之未来A股会由核准制过渡为注册制,政策环境越来越宽松,A股市场的灵活性增强,预计市场发展前景良好。”业内分析人士称。

中小银行抢滩新三板

尽管A股大门重新打开,但对中小城商行而言,新三板才是IPO的“新大陆”。

6月29日,齐鲁银行在全国股转系统公司敲钟挂牌,成为新三板上首家成功挂牌的城商行。同时,齐鲁银行拟定向募资15亿元。

“选择在新三板上市,是齐鲁银行经过多番比较的。”齐鲁银行董事长王晓春表示,商业银行IPO大门直至上月才重新开启,而H股无法实现境内股份的流转,已上市银行市场认可度不高,估值普遍偏低,融资成本和维护成本都很高。

业内人士指出,新三板没有强制的硬性要求,是为中小银行提供无缝对接资本市场的有效途径。其次,新三板挂牌公司突破200家,很多中小商业银行的股东都是超过200人的,过去这种公司进入资本市场存在很大障碍,现在证监会也发布相应的管理办法,为超过200人的公司登陆新三板提供了便利有效的途径。

根据全国股转公司公布的在审项目情况表,喀什农商行当前处在“反馈意见回复审查”。同时,据不完全统计,已有山东、四川、广西等多个地区的城商行和村镇银行,已经开始筹划在新三板挂牌事宜,包括桂林银行、乐山银行、潍坊银行、德州银行、莱商银行等。

值得注意的是,筹备新三板的城商行资产质量恶化较明显。如正在筹备新三板事宜的桂林银行,去年该行不良贷款率上升至1.27%,不良贷款余额增加近90%至3.3亿元,同时拨备覆盖率剧降117个百分点。

作者:宋佳燕





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